中国首家上市的拍卖行即将诞生。2月20日，中国最大的艺术品拍卖行保利文化集团股份有限公司(下称“保利文化”)在香港启动IPO(首次公开募股)路演，拟最高筹资26亿港元。按计划，保利文化2月28日定价，3月6日在香港联交所挂牌。

保利文化设定IPO招股价区间为每股28.2-33港元，未计入超额配售权初步拟发售7778.1万股H股，相当于扩大后股本33%的股份，其中90.9%为新股，9.1%旧股由全国社会保障基金卖出。华尔街日报称，上述指导价区间是其2014年预期每股收益的14.5-17倍。

昨日， 国泰君安(香港)首席策略员蒋有衡接受早报采访时表示，保利文化将是首家港股拍卖行，具有惟一性，而且相比于港股现有的文化类上市企业，概念也相对有趣。

官网资料显示，保利文化隶属于央企中国保利集团公司，其前身是2000年2月成立的保利文化艺术有限公司，2010年12月完成股份制改造。目前，保利文化三项主业是演出与剧院管理、艺术品经营与拍卖、影院投资管理，旗下拥有50多家全资及控股企业。保利集团系国务院国资委管理的大型中央企业，已形成以军民品贸易、房地产开发、文化艺术经营、矿产资源领域投资开发民爆器材生产及爆破服务为主业的“五业并举、多元发展”格局。

据保利文化刊登于香港联交所的预览材料，其2012年度收入为16.5亿元人民币，净利2.42亿元，分别按年下跌6%及30%。其预期，2013年度收入将不少于2012年度。去年前10个月，保利文化收入按年升17%至14.6亿元，净利下跌9%至1.74亿元。其中，来自于拍卖业务的收入为6.36亿元。

保利文化计划将募资额的50%用作发展艺术及拍卖业务，以增加全球客户网；25%用作发展电影院投资及管理；15%用作发展表演及剧院的管理；余下10%资金用作一般营运资金。

预览材料特别列举，在2012年与2013年中，以香港在内的中国艺术品拍卖成交额计算，保利文化均列第一名。

据路透报道，中国(包括香港)的艺术品拍卖成交总额于2003年开始大幅增长，而2012年复合增长率达42.3%。全球艺术品市场投资和消费的重心由发达国家逐渐向新兴市场转移，就拍卖成交额而言，自2010年起，中国已成为世界高雅艺术品最大的拍卖市场，而北京及香港为两个主导中心。保利文化预期，中国艺术品拍卖成交额于2014年将保持上升势头，主要受惠于中国富裕人士数目快速增加、机构资本大量涌入以及中国艺术品存量丰富等因素驱动。

值得一提的是，国内拍卖行业曾经有过“拍卖第一股”的预期。早在2009年，上海文艺出版集团的朵云轩拍卖公司和中国出版集团公司旗下的荣宝斋集团已启动上市计划。

此前，保利文化经历了从A股市场转向H股市场的过程。在中国证监会2012年2月首次披露的申报表中，保利文化即已在列，当时其拟登陆上证所，而到了2013年9月，排队中的保利文化“中止审查”。

早报记者当时获悉，2013年上半年，保利文化内部就有更换上市地点的想法，考虑选择的地点是香港，主要原因是当时内地IPO迟迟不开闸。

一位文化行业分析师告诉早报记者，保利文化的上市业务属于轻重资产结合得较好的，而结合现在拍卖行业发展的背景，公司上市后拍卖业务的国际扩张值得期待。